أنظمة التداول البديلة مع صيغ في ملف مع ثانية

التنظيم (سسي) (الامتثال لنظم التنظيم والنزاهة)
الحصول على البصيرة في أداء الخادم مع البنية التحتية المتقاربة وندش]؛ ديل إمك تسهيل الامتثال مع إدارة دورة حياة البيانات وندش]؛ الحديد الجبل رؤية المزيد.
أنظمة التنظيم والنزاهة (لائحة سسي) هي مجموعة من القواعد التي أنشأتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لمراقبة أمن وقدرات البنية التحتية التكنولوجية للأسواق المالية الأمريكية.
تحميل: أعلى الأسئلة الشائعة بشأن تأثير 4 لوائح الامتثال المشتركة.
تتأثر عمليات تكنولوجيا المعلومات أحيانا بشكل غير متوقع من قبل أنظمة التدقيق الرئيسية - هل تم إعداد فريق تقنية المعلومات؟ استكشاف الدور الحاسم الذي يلعبه فريق تقنية المعلومات في ضمان الامتثال ومراجعة العقوبات لعدم الامتثال عن طريق تحميل هذا الدليل الإلكتروني المجاني، والذي يغطي أي أسئلة قد تكون لديكم بشأن 4 اللوائح التشريعية الرئيسية.
من خلال تقديم معلوماتك الشخصية، فإنك توافق على أن تيشتارجيت وشركائها قد يتصل بك بشأن المحتوى والمنتجات والعروض الخاصة ذات الصلة.
كما توافق على أنه قد يتم نقل معلوماتك الشخصية ومعالجتها في الولايات المتحدة، وأنك قرأت ووافقت على بنود الاستخدام وسياسة الخصوصية.
وقد صمم المجلس الأعلى للتعليم (سيك) اللائحة التنظيمية لمؤشر اصابات النخاع الشوكي ردا على أسواق الأوراق المالية التي تعتمد بشكل متزايد على التكنولوجيا والأنظمة الآلية. التنظيم يسعى سسي للحد من عدد من اضطرابات السوق الناجمة عن هذا الاعتماد على التكنولوجيا، فضلا عن تسريع الانتعاش عند حدوث اضطرابات. هذه الاضطرابات المعروفة باسم & كوت؛ أحداث سسي & كوت؛ بموجب اللوائح، تشمل انقطاع الأنظمة، وقضايا الامتثال، والتدخلات الأمنية.
التنظيم سسي إلزامي لما يشير إليه المجلس الأعلى للتعليم بأنه & كوت؛ كيانات اصابات النخاع الشوكي. & كوت؛ وتشمل كيانات مبادرة العلم الذاتي منظمات التنظيم الذاتي، ومعالجات الخطة، ووكالات المقاصة وبعض أنظمة التداول البديلة (أتسيس).
وبمقتضى هذه القاعدة، يجب على كيانات اصابات النخاع الشوكي تصميم وتنفيذ واختبار وصيانة سياسات تكنولوجيا المعلومات والإجراءات الخاصة بقدرات نظمها ونزاهتها ومرونتها وتوافرها وأمنها. إذا حدث حدث اصابات النخاع الشوكي، يجب على الكيان اصابات النخاع الشوكي اتخاذ إجراءات تصحيحية على الفور وكذلك إبلاغ سيك حدوث. كما يجب على كيانات سسي إخطار المجلس الأعلى للتعليم (سيك) عند التخطيط لإجراء أية تغييرات على أنظمة تكنولوجيا المعلومات.
وللمساعدة على ضمان الامتثال، يجب على الكيانات التابعة لمبادرة سسي إجراء مراجعات سنوية لعملياتها التنظيمية الخاصة بمبادرة سسي وتقديم التقرير إلى المجلس الأعلى للتعليم. التنظيم تشترط مبادرة سسي أيضا على شركات سسي الاحتفاظ بسجلات امتثال تكنولوجيا المعلومات لإثبات الالتزام بالقواعد.
تم إصدار اللائحة التنفيذية لمبادرة العلم والتكنولوجيا في فبراير 2018. وبدأ سريان اللائحة رسميا في أوائل نوفمبر 2018.
ملاحظة المحرر: في أكتوبر 2018، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بتحديث صفحة التعليمات الخاصة بعلامة اصابات النخاع الشوكي الخاصة بها، وتتناول نقطتين. فهو يتناول أولا ما إذا كانت نظم مراقبة الحركة الجوية يمكن أن تكون لديها نظم مراقبة تنظيم السوق. تحت تعريف سسي سسي أنظمة سسي، أتسس التي تلبي عتبة حجم التنظيم تعتبر كيانات سسي. ومع ذلك، في سياق ريج سسي، قال المجلس الأعلى للتعليم أن أنظمة تنظيم السوق تشير فقط إلى تلك المستخدمة لتنفيذ مسؤوليات التنظيم الذاتي، والتي أتسس ليس لديهم. وبالتالي، فإن المجلس الأعلى للتعليم يعتقد أنه من غير المحتمل أن يكون للمنشطات الأمفيتامينية أنظمة مؤهلة لأنظمة تنظيم السوق.
ثانيا، تم تحديث التعليمات لتوضيح أي أنظمة اصابات النخاع الشوكي التي تتصل بتوصيل & كوت؛ توقف التداول & كوت؛ تعتبر & كوت؛ نظام اصابات النخاع الشوكي الحرجة. & كوت؛ أولا، تعرف لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) وقف التداول على أنه توقف على مستوى السوق (على سبيل المثال، التوقفات التنظيمية)، بدلا من التوقف عن التداول في السوق الفردية. وبالنظر إلى هذا التعريف، يتم تعريف أنظمة اصابات النخاع الشوكي الحرجة من قبل لائحة اصابات النخاع الشوكي حيث أن أي نظام اصابات النخاع الشوكي التي يتم تشغيلها من قبل أو نيابة عن كيان اصابات النخاع الشوكي التي تدعم مباشرة الوظائف المتعلقة بوقف التداول، وتلك التي تنشر الاتصالات المتعلقة بالتداول على نطاق السوق تتوقف عبر الأسواق .
مواصلة القراءة حول التنظيم سسي (الامتثال أنظمة التنظيم والنزاهة)
البنود ذات الصلة.
حفر أعمق على متطلبات محددة للصناعة للامتثال.
وتتطور لوائح الطائرات بدون طيار مع ارتفاع درجة حرارة المؤسسة.
صناعة الطائرات بدون طيار يجد حليف، الوكالة الدولية للطاقة في القوات المسلحة الأنغولية.
قد تستهدف لوائح أمن المعلومات تقنيات عمليات الطائرات بدون طيار.
فتس (لجنة التجارة الاتحادية)
صناعة الطائرات بدون طيار يجد حليف، الوكالة الدولية للطاقة في القوات المسلحة الأنغولية.
سناب شات عيون سوق الأجهزة مع النظارات الشمسية تسجيل الفيديو الجديدة.
سيك الرقابة تصل إلى مستويات جديدة بموجب لائحة اصابات النخاع الشوكي.
هل ستحفز لوائح الحياد الصافية الجديدة الاستثمار والابتكار؟
قد تستهدف لوائح أمن المعلومات تقنيات عمليات الطائرات بدون طيار.
فتس (لجنة التجارة الاتحادية)
لا تزال مقترحات لجنة الاتصالات الفدرالية تثير نقاشا حياديا صافيا.
كيف استهدفت لجنة الاتصالات الفيدرالية تحسينات في خصوصية البيانات وأمنها؟
وتتطور لوائح الطائرات بدون طيار مع ارتفاع درجة حرارة المؤسسة.
صناعة الطائرات بدون طيار يجد حليف، الوكالة الدولية للطاقة في القوات المسلحة الأنغولية.
قد تستهدف لوائح أمن المعلومات تقنيات عمليات الطائرات بدون طيار.
أسئلة وأجوبة: هل مشروع قانون ولاية الوصول إلى المعلومات المشفرة؟
فتس: تحليل البيانات الكبيرة يخلق خطر التمييز.
تأثير الجهاز المحمول على الولايات الامتثال التنظيمي.
أسئلة وأجوبة: يمكن للشركات محاربة طلبات معلومات المراقبة السرية؟
التقلبات الأمنية الجديدة وغير الجديدة في قانون الأمن السيبراني لعام 2018.
كيف استهدفت لجنة الاتصالات الفيدرالية تحسينات في خصوصية البيانات وأمنها؟
تأثير الجهاز المحمول على الولايات الامتثال التنظيمي.
أسئلة وأجوبة: يمكن للشركات محاربة طلبات معلومات المراقبة السرية؟
التقلبات الأمنية الجديدة وغير الجديدة في قانون الأمن السيبراني لعام 2018.
ما هي أكبر التغييرات للشركات التي يجب أن تمتثل للوائح سسي؟
الانضمام إلى المحادثة.
تم إرسال كلمة المرور إلى:
بإرسالك توافق على تلقي رسائل إلكترونية من تيشتارجيت وشركائها. إذا كنت تقيم خارج الولايات المتحدة، فإنك توافق على نقل بياناتك الشخصية إلى الولايات المتحدة ومعالجتها في الولايات المتحدة. الإجمالية.
الرجاء إنشاء اسم مستخدم للتعليق عليه.
-إعلانات جوجل.
ملحقات الملفات وتنسيقات الملفات.
أحدث الموارد تيشتارجيت.
بحث سيو.
سيو بلايبوك لعام 2018: كبار المحللين كسر الاتجاهات.
سحابة التوحيد. الاستثمار في الشبكة. الجيش الوطني الرواندي. إدارة أبي. وهذه هي من بين القضايا التي ينبغي أن يوليها مدراء المعلومات.
2017 أحداث التكنولوجيا: السنة في الصور.
في هذه الجولة من صور نهاية العام، نلقي نظرة إلى الوراء في بعض من أبرز لحظات من تغطية سيرتشسيو لعام 2017 التكنولوجيا.
الدروس المستفادة من حوادث الأمن السيبراني لعام 2017.
استمرت حوادث الأمن السيبراني في الطاعون الشركات في عام 2017. وهنا المتهدمة من الخمسة مع أكبر الأثر، والدروس.
البحث الصحة تكنولوجيا المعلومات.
ستة حواجز تحول دون اعتماد الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية.
على الرغم من الذكاء الاصطناعي تكتسب شعبية في العديد من الصناعات، وليس الجميع في الرعاية الصحية تباع تماما على.
أھداف الرعایة الصحیة ینبغي علی مدیري المعلومات أن یرکزوا علیھا.
يسلط نائب منسق أونك الضوء على أهداف الرعاية الصحية - بما في ذلك تحسين الأمن السيبراني وخفض الحواجز أمام التشغيل البيني.
نصائح الوقاية ستة رانسوموار للمنظمات الرعاية الصحية.
مع استمرار السيبرانيين في العثور على طرق جديدة لعقد البيانات للحصول على فدية، يقع على عاتق منظمات الرعاية الصحية لمنع.
البحث في الحوسبة السحابية.
خمسة تهديدات أمنية سحابة لمكافحة في عام 2018.
وفي عام 2018، ستواصل فرق أمن تكنولوجيا المعلومات الكفاح من أجل الحفاظ على أمان عمليات نشرها في السحاب. احترس من هذه المخاطر الشائعة.
إدارة موارد أزور مع هذه النصائح العليا لعام 2017.
تبحث لتنظيف المهارات الإدارية الخاصة بك أزور؟ تحقق من هذه النصائح العليا من سيرتشكلودكومبوتينغ في عام 2017 إلى أكثر من ذلك.
تحديثات ميزة أزور في عام 2017 تلعب اللحاق تصل إلى أوس.
كان هناك عدد كبير من التحديثات لخدمات أزور في عام 2017. وقد ركز البعض على تطبيقات الجيل التالي، بينما اكتسب البعض الآخر تقدما.
البحث في مركز البيانات.
تشتت البنية التحتية المتقاربة الفائقة لحوسبة الحوسبة.
ويمكن تحسين الأداء في الأداء وقدرات برامج الإدارة عن بعد من الأنظمة المتقاربة المفرطة لحوسبة الحوسبة.
إيت الايجابيات تنقل السوق مركز البيانات المعرفة من قبل البرنامج.
سوق مراكز البيانات المعرفة من قبل البرمجيات آخذ في الازدياد، ولكن يجب على الايجابيات تكنولوجيا المعلومات أن تتعامل أولا مع ارتفاع سعر سدك. في حين أن بعض.
أعلى مركز البيانات الأخبار صناعة الأخبار لعام 2017.
من الضروري البقاء في مقدمة أخبار صناعة مراكز البيانات، حيث يتحرك السوق بسرعة. معرفة أي منتج إطلاق و.
البحث إدارة البيانات.
منافسي تكنولوجيا الرسم البياني تأخذ قاعدة بيانات أمازون نبتون في خطوة.
قاعدة بيانات نبتون الأمازون يمكن أن تغير الوضع الراهن في العالم تكنولوجيا الرسم البياني. ولكن يمكن أيضا إدخال قاعدة أوسع من.
يستخدم أناليتيكش الحاجة إلى سرعة القيادة في العمل مع البيانات الكبيرة.
اليوم، العمل التحليلي هو حول السرعة. وهذا يعني بسرعة بناء مجموعات وتحويل والاستعلام عن البيانات. تعرف على كيفية عمل المستخدمين.
قد يأتي تعلم آلة الكم يطرق باب التحليلات ".
كانت ظاهرة اكتشفت قبل 100 سنة. الآن، كما التكنولوجيا القائمة على ميكانيكا الكم تخرج من المختبرات، أكسنتشر و.
بحث الأمن.
تبادل كريبتوكيرنسي تستهدف بشكل متزايد من الهجمات السيبرانية.
آخر الأخبار: تبادل كريبتوكيرنسي قابلة للطي بسبب الهجمات الإلكترونية المستهدفة. بالإضافة إلى ذلك، تم القبض على خمسة قراصنة في.
المخاطر و كرر: كريبتوجاكينغ يلوح وسط طفرة بيتكوين.
في هذا الأسبوع بودكاست المخاطر وتكرار، تناقش المحررين سيرشكوريتي التهديد المتزايد من كريبتوجاكينغ وكيف يمكن للمتسللين سرقة.
هجمات بوتنيت تتطور. الدفاعات الخاصة بك يجب أيضا.
وتتطور بوتنيت وستستمر في طاعون المنظمات. لا توجد أداة واحدة سوف تكون كافية، لذلك حان الوقت ل.
جميع الحقوق محفوظة، حقوق الطبع والنشر 2009 - 2017، تيشتارجيت.

ضريبة فلبين تالك هذا اليوم وما بعده.
تحديثات الضرائب الفلبينية وما بعدها كجزء من النمو للجيل القادم من بدء الأعمال ورجال الأعمال.
الثلاثاء، 29 أبريل، 2017.
الموعد النهائي في تقديم النموذج العام "الأم" أو "الموحد" للبيانات المالية (غفس) أو النموذج الخاص للبيانات المالية (سففس)
بدون تعليقات:
نشر تعليق.
شركة تقدم مجموعة واسعة من الخدمات القانونية في المجالات التي لديهم التفوق التقني وعمق الخبرة. العنوان: الطابق 30، مركز تايكون بيرل دريف، أورتيغاس باسيغ سيتي 1605 الفلبين الهاتف: + 63 (02) 634 & # 8211؛ 6678 + 63 (02) 638 & # 8211؛ 2030 إلى 32.
فلبين غوارديانز بروثرهود Inc.
وتعتقد المنظمة في العناية الإلهية كمصدر لجميع الإبداعات، والسلطة، والسلطة.
المحكمة العليا في الفلبين.
مكتب الإعلام الطابق الثالث، مبنى مبنى المحكمة العليا الجديدة، شارع بادري فورا، إرميتا، 1000 مانيلا. تليفون (02) 522-5090؛ 522-5094 تيليفاكس (02) 526-8129 إمايل pio@sc. judiciary. gov. ph.
كوفي بروجيكت.
رشفة طريقك إلى الحلويات المفضلة لديك.
أيالا مول.
شجرة أعلى مغامرة الطبيعة بارك.
شجرة أعلى مغامرة هو يجب أن تجربة الوجهة السياحية في شمال لوزون، الفلبين. مع فرعين & # 8211؛ شجرة توب سوبيك و تري توب باجويو & # 8212؛ لدينا خط خط البريدي يجلب لك كل وسائل الراحة السلامة مع الحفاظ على الاثارة من خلال استخدام لدينا خلفية الهندسة والخبرة.
فنادق أزاليا & أمب؛ مساكن باغويو.
يمكنك القيام بكل رحلة إلى مدينة بينس لتجربة الإقامة في فندق أبارتمنتس أزاليا ريسيدنسس، باغيو & # 8217، الذي يقع في أول فندق من فئة 4 نجوم، والذي سيجعل كل عطلة عائلية أو مجموعة من الملاذ أو ملاذ رومانسي لا تنسى. استمتعوا بمرافق الفندق الحديثة والمجهزة بسخاء والتي تأتي مع معدات المطبخ ومنطقة تناول الطعام والترفيه.
تاباديكتيون من قبل برياكتيمي أمي.
يقع في بينديا الغذاء من قبل المحكمة السيناتور جيل بويات الجادة الزاوية باوتيستا وشوارع فينلانديا، برجي. سان إيسيدرو، مدينة ماكاتي.
بنديا فود من المحكمة.
تناول الطعام، الاسترخاء واللعب كرة السلة! العنوان: الطعام بنديا من قبل المحكمة السيناتور جيل بويات الجادة الزاوية باوتيستا وفنلندا شوارع، برجي. سان إيسيدرو، ماكاتي سيتي رقم الهاتف النقال: 0917.5576959 البريد الإلكتروني: بنديافودبيثكورت @ غميل.
سوديكو كوندو وحدة للإيجار.
استئجار شقة ل أنفايا كوف تجربة رائعة! الهاتف. رقم (632) (02) 814-0711.
وقال انه منصة الوسائط المتعددة الرقمية الأولى سباركوب هو مساحة للمجتمع من الشباب، عاطفي، وطموحة الذهاب الذهاب جيترز.
دولدولاو دوت نت.
الأعمال، الغذاء، لايف ستايل، التكنولوجيا، السفر وغيرها من المواضيع في العام.

أنظمة التداول البديلة ذات التنسيقات الموجودة في الملف
الوكالة: لجنة تداول السلع الآجلة.
تاريخ النفاذ: [أدخل التاريخ بعد 30 يوما من تاريخ النشر في السجل الاتحادي].
لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال ب: إدسون G. كيس، كونسيل، أو لوري بليسالا دوبرييه، سبيشيال كونسيل، ديفيسيون أوف ترادينغ أند ماركيتس، كوموديتي فوتشرز ترادينغ كوميسيون، ثري لافاييت سينتر، 1155 21st ستريت، نو، واشنطن، دس 20581. تليفون (202) 418-5430.
وفي 5 حزيران / يونيه 1998، نشرت لجنة تداول السلع الآجلة ("اللجنة" أو "كفتك") إشعارا بالسجل الاتحادي يقترح عدة تعديلات على متطلبات حفظ السجلات الواردة في المادة 1.31 من اللائحة ("المقترح"). (1) في ضوء العدد الكبير من مسجلي اللجنة الخاضعين لمتطلبات حفظ السجلات في لجنة الأوراق المالية والبورصة، تضمن الاقتراح العديد من الأحكام المماثلة لتلك التي اعتمدتها لجنة الأوراق المالية والبورصات في عام 1997. (2) ويعكس التصميم العام المقترح أهداف اللجنة المزدوجة المتمثلة في "تحقيق أقصى قدر من الحد من التكاليف والوفورات الزمنية الناشئة عن التطورات التكنولوجية في مجال وسائط التخزين الإلكترونية" والحفاظ على نوع الضمانات التي تكفل "موثوقية عملية حفظ السجلات". "& غ؛ (3) كان من المقرر أن تنتهي فترة التعليق على الاقتراح أصلا في 4 أغسطس 1998. وبناء على طلب من جمعية صناعة العقود الآجلة (" فيا ")، مددت اللجنة الموعد النهائي إلى 18 أغسطس 1998، لتشجيع التعليق من قبل الأشخاص المهتمين.
وتقوم اللجنة بنشر القواعد النهائية التي تستجيب للتعليقات التي أعرب عنها المشاركون في هذا القطاع والتي تتبع عن كثب متطلبات حفظ السجلات في المجلس الأعلى للتعليم. وفي حين أن القواعد النهائية مماثلة للمقترح في معظم النواحي، فإن اللجنة تعتزم تعديل بعض ممارسات الموظفين في ضوء التعليقات الواردة. وستوفر القواعد والتعديلات النهائية لممارسات الموظفين للمحررين فرصا لخفض التكاليف وتحسين كفاءة وأمن نظم حفظ السجلات الخاصة بهم عن طريق الشروع في الانتقال إلى التخزين الإلكتروني للسجلات المطلوبة من اللجنة.
وتعترف اللجنة بالدور الهام الذي يمكن أن تؤديه التكنولوجيا المحسنة في التطوير المستمر لصناعة العقود الآجلة. الحد من العوائق التنظيمية التي لا داعي لها لاعتماد التكنولوجيا المحسنة هو هدف أعضاء الصناعة، والعملاء، واللجنة. والواقع أن وتيرة التغييرات التكنولوجية تتطلب من اللجنة أن تستعرض باستمرار المعايير المنصوص عليها في هذه القاعدة لضمان أن تعكس متطلبات حفظ السجلات، قدر الإمكان، واقع الابتكار التكنولوجي القائم. ولذلك، ترحب اللجنة بالتشاور مع المشاركين في هذا القطاع ومقترحات محددة بشأن كيفية تعديل الأنظمة في المستقبل للسماح لصناعة العقود الآجلة باستخدام التكنولوجيا المتاحة والاستجابة للحاجة المشروعة للجنة للحصول على سجلات كاملة ودقيقة عند الضرورة.
II. طبيعة الاقتراح.
ألف - القاعدة الحالية 1-31.
وتنص اللائحة 1.31 للجنة على بعض متطلبات حفظ السجلات التي تفرضها لوائح اللجنة والمفوضية. ويصف القسم الفرعي (أ) القاعدة العامة. وينص على الاحتفاظ بجميع السجلات اللازمة للاحتفاظ بها بموجب لوائح القانون أو اللجنة ("السجلات المطلوبة") لمدة خمس سنوات، وإبقائها "سهلة المنال" خلال السنتين الأوليين. كما يحدد القانون حقوق التفتيش والإنتاج لممثلي اللجنة ووزارة العدل. (4)
وتنص الفقرتان الفرعيتان (ب) و (ج) على متطلبات بديلة للسجلات المطلوبة المخزنة كنسخ. ويجوز لأصحاب السجلات الذين يستوفون شروط المعالجة البديلة أن يتخلصوا من السجلات الأصلية المطلوبة. تقتصر الأهلية للعلاج البديل على فئات معينة من السجلات التي يتم استنساخها على ميكروفيلم، ميكروفيش، أو القرص البصري. سجلات الكمبيوتر والآلة ولدت فورا مؤهلة للاستنساخ والتخزين على واحدة من وسائل الإعلام البديلة. تصبح معظم السجلات المطلوبة الأخرى مؤهلة بعد سنتين من التخزين. بطاقات التداول وطلبات العملاء المكتوبة غير مؤهلة؛ يجب الإبقاء على الأصول الأصلية لفترة الخمس سنوات كاملة. ويصف القسم الفرعي (ج) شروط التفتيش والإنتاج الخاصة المطبقة على أصحاب السجلات الذين يختارون تخزين النسخ بدلا من السجلات الأصلية المطلوبة. (5)
باء - القواعد المقترحة.
ومن شأن الاقتراح أن يلغي الشرط الحالي القاضي بابقاء الأصل على معظم السجلات المطلوبة لمدة سنتين. (6) التخزين الفوري للنسخ المحفوظة على وسائط ميكروغرافيك أو التخزين الإلكتروني سوف تمكن أصحاب السجلات من خفض تكاليف التخزين بشكل كبير عن طريق التخلص من السجلات الأصلية بعد التخزين الناجح للاستنساخ. وعلاوة على ذلك، أعطى الاقتراح المحققين زيادة المرونة في اختيار التكنولوجيا المتقدمة الأنسب لمتطلبات الأعمال الخاصة بهم عن طريق استبدال فئة أقل تقييدا ​​"وسائط التخزين الإلكترونية" ل "القرص البصري" في وصف السجلات تخزين وسائل الإعلام يمكن توظيف. (7) ونتيجة لذلك، يمكن الآن لأصحاب السجلات الاستفادة من تكنولوجيات التخزين الإلكترونية مثل الشريط الرقمي. (8)
وبالإضافة إلى ذلك، اتفق الاقتراح مع نهج لجنة الأوراق المالية والبورصة ومتطلبات اللجنة الحالية على عدة شروط على أصحاب السجلات الذين يختارون الوفاء بالتزاماتهم بالإبقاء على النسخ بدلا من السجلات الأصلية بما في ذلك الضمانات لضمان الوصول في الوقت المناسب إلى النسخ، وقدرة اللجنة على المحافظة وصولها إلى السجلات المطلوبة على الرغم من الأحداث الكارثية. (9)
وأوضح الاقتراح شروطا إضافية على أصحاب السجلات الذين يختارون الوفاء بالتزاماتهم بالإبقاء على النسخ على وسائط التخزين الإلكترونية بدلا من وسائط التخزين الميكروغرافي. أولا، لضمان أن يكون هناك فحص فعال لموثوقية عملية النقل، يتطلب الاقتراح من أصحاب السجلات الإلكترونية الاحتفاظ بإجراءات تشغيلية مكتوبة وضوابط من شأنها أن توفر المساءلة على كل من الإدخال الأولي للسجلات المطلوبة إلى وسائط التخزين الإلكترونية والدخول من كل تغيير يتم إجراؤه على أي من هذه السجلات. (10) ثانيا، نظرا للقيود العملية على قدرة اللجنة على معالجة البيانات المخزنة في كامل مجموعة الأشكال المتاحة وهياكل الترميز على كامل نطاق وسائط التخزين المتاحة لأصحاب السجلات، طلب الاقتراح من أصحاب السجلات الإلكترونية تقديم نسخ من السجلات المطلوبة في "الوسائط المتوافقة مع الجهاز القابلة للقراءة آليا" مع التنسيق وهيكل الترميز المحدد في الطلب. (11)
ثالثا، مثل قواعد المجلس الأعلى للتعليم، طلب الاقتراح من أصحاب السجلات استخدام وسائط التخزين الإلكترونية لإبقاء متاح للتفتيش "جميع المعلومات اللازمة للوصول إلى السجلات والفهارس المحفوظة على وسائط التخزين الإلكترونية ...". (12)
تضمن المقترح شرطا نهائيا وإضافيا على أصحاب السجلات الذين يخزنون جميع السجلات المطلوبة أو كل فئة معينة من السجلات المطلوبة فقط على وسائط التخزين الإلكترونية. ولمعالجة الحالات التي لم يكن فيها أمين السجل هذا قادرا أو غير راغب في تزويد ممثلي اللجنة بوسائل مناسبة لعرض ونسخ سجلات محددة وعدم الاحتفاظ بالمعلومات اللازمة للوصول إلى السجلات المطلوبة أو السماح بتفتيشها، طلب الاقتراح من أصحاب السجلات هذا أن يدخلوا في ترتيب مع مستشار تقني طرف ثالث. (13)
وتلقت اللجنة تسعة تعليقات على الاقتراح. وكان من بين المعلقين الرابطة الوطنية للعقود الآجلة، وأربعة تبادلات مستقبلية محددة، وجمعيتين لصناعات السلع الأساسية، والخيارات الأولى لشيكاغو، وهي شركة تجارية مسجلة في العقود الآجلة ("فم")، تعليقات. (14) أثنى معظم المعلقين على اللجنة لاقتراح إدخال تعديلات على متطلبات حفظ السجلات. وأشاد تبادل للسلع الأساسية بمقترح إعطاء الحافظات "مرونة لاستخدام التقدم التكنولوجي في وسائط التخزين الإلكترونية لتقليل التكاليف المرتبطة باحتفاظ السجلات". (15) وأشادت رابطة صناعة السلع الأساسية باللجنة على المضي قدما نحو اتباع نهج أكثر عمومية يستند إلى الأداء في تعريف تكنولوجيا تخزين السجلات المسموح بها. ووافق تبادل سلعي آخر على أن جوانب الاقتراح يمكن أن تؤدي إلى تحسين في كل من الأمن وتوافر السجلات المطلوبة. ووصفت الهيئة الوطنية للمصائد النووية الاقتراح بأنه "خطوة هامة في الاتجاه الصحيح ... (16)
وبالنظر إلى العدد الكبير من الشركات الخاضعة للتنظيم بموجب القوانين الاتحادية للسلع والأوراق المالية، تعترف اللوائح النهائية بقيمة الحفاظ على الاتساق، حيثما أمكن، بين نهج اللجنة في حفظ السجلات وتلك الصادرة عن المجلس الأعلى للأوراق المالية. غير أن اللوائح لا تعكس امتثالا دقيقا للأنظمة التي اعتمدها المجلس الأعلى للتعليم في عام 1997، لأن اللجنة خلصت إلى وجود اختلافات كبيرة بين السلع الأساسية وصناعة الأوراق المالية تبرر الاحتفاظ ببعض قواعدها الحالية. (17)
وركزت التعليقات في المقام الأول على خمسة مجالات، يناقش كل منها أدناه.
أ. الحفاظ على تذاكر التداول الأصلية و تذاكر التذاكر.
وقد سمح الاقتراح لأصحاب السجلات بنقل معظم فئات السجلات إلى وسائط التخزين المجهرية أو التخزين الإلكتروني على الفور، مما يلغي الحاجة إلى الاحتفاظ بالسجلات الأصلية لمدة عامين. ومع ذلك، كانت هناك حاجة إلى الاحتفاظ ببطاقات التداول الأصلية وتذاكر طلب العملاء لمدة خمس سنوات كاملة. وأشار معظم المعلقين إلى تكاليف التكلفة والكفاءة والأمن في تساؤلهم عن سبب رفض اللجنة السماح بتخزين بطاقات التداول المكتوبة وطلبات العملاء إلكترونيا. وأكدت جمعيتا صناعة السلع على أن الشركات تتحمل تكاليف كبيرة لتنظيم وفهرسة وتخزين تذاكر النظام وبطاقات التداول. وأشارت اللجنة إلى أن الشركات تتحمل أيضا تكاليف كبيرة لاسترداد هذه السجلات، ويقدر أحد التبادلات أنها أنفقت 000 100 دولار كل عام لاسترداد السجلات المطلوبة بموجب المادة 1.31 من اللائحة. وتساءل المعلقون أيضا عن سبب الاحتفاظ ببطاقات التداول الأصلية وتذاكر الطلب عنصرا هاما من عناصر التدقيق الفعال للمعاملات الآجلة، لا سيما وأن هيئة الأوراق المالية والبورصات تسمح بالتخزين الإلكتروني لبطاقات التداول المكتوبة وتذاكر السفر. وحثت إحدى جمعيات صناعة السلع الأساسية اللجنة على "النظر فيما إذا كانت التكلفة العالية والعبء المتمثل في الإبقاء على الأوامر المكتوبة الأصلية وبطاقات التداول غير متناسبة مع الاستخدام المحدود لهذه الوثائق في حالات الإنفاذ". (18)
وتدرك اللجنة أن التخزين الإلكتروني لبطاقات التداول المكتوبة وتذاكر الطلب يمكن أن يقلل من تكاليف التخزين، ويزيد من كفاءة عملية الاسترجاع، ويساعد على التخلص من بعض المشاكل الأمنية المصاحبة لتخزين السجلات الورقية. ومع ذلك، وبالنظر إلى أهمية استمرار هذه السجلات الأصلية في صناعة العقود الآجلة، ترى اللجنة أنه من غير الحكمة الاعتماد فقط على النسخ الإلكترونية من هذه السجلات في الوقت الحالي. وعلى الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات سمحت بالتخزين الإلكتروني لهذه الوثائق، فإنها اعترفت بالحاجة إلى الحذر في هذا المجال واستقرت قرارها بالقضاء على شرط أن حفظ السجلات الحفاظ على الأصول إلى حد كبير على دور تضاؤل ​​مثل هذه السجلات المكتوبة تلعب بسبب انتشار توجيه النظام الإلكتروني في صناعة الأوراق المالية. (19)
ولا يزال استعراض سجلات التداول المكتوبة عن الاختلافات في الأداة المستخدمة لتسجيل المعلومات التي تبدو متزامنة مع ذلك، سمة منتظمة من سمات التحقيقات التي تركز على الممارسات التجارية المحتملة أو مخالفات التخصيص. (20) واعتبرت اللجنة أن التكنولوجيا الحالية يمكن أن تنتج نسخا رائعة تجعل الاختلافات في الكتابة اليدوية والطوابع الزمنية واضحة للعيان. وحتى إذا افترضنا أن ذلك صحيح، (21) فإن هذه الحجة لا تتناول المجموعة الكاملة من المعلومات المادية التي قد يجمعها مدققو الحسابات والمحققون من خلال فحص سجلات التداول المكتوبة الأصلية. وعلى سبيل المثال، كثيرا ما تدرس شعبة الإنفاذ التابعة للجنة هذه السجلات في سياق مجموعة متنوعة من الانتهاكات المزعومة. (22) إذا كانت السجلات المخزنة إلكترونيا فقط متاحة، فإن الأخطاء في عملية المسح، مثل الإخفاق في معالجة المعلومات على جانبي تذكرة الطلب المكتوب، ستحرم المحققين من المعلومات المادية. وعلاوة على ذلك، فإن السجلات الممسوحة ضوئيا بشكل سليم يمكن أن تحرم المحققين من المعلومات المتاحة حاليا. على سبيل المثال، من غير المحتمل أن يتمكن المحققون من تمييز ألوان الحبر على المستندات الممسوحة ضوئيا أو الكشف عن أي محو أو استخدام منتجات مثل الأبيض. وقد يكون هذا النوع من التناقض مهما في إثبات أن أحد المشاركين في المعاملة قد أدخل بعض المعلومات عن بطاقة تداول أو تذكرة طلب بعد تسجيل الجزء الأكبر من المعلومات. (23)
وقدم العديد من المعلقين الدعم لموقف توفيقي اقترحته فيا. وبموجب هذا الاقتراح، يحتفظ بالسجلات التجارية الأصلية المكتوبة لمدة سنة واحدة. خلال هذه الفترة، سيتم تخزين السجلات التجارية المكتوبة على "ذات جودة عالية ميكروغرافيك أو وسائط التخزين الإلكترونية التي هي قادرة بشكل معقول للكشف عن التعديلات." (24) بعد السنة الأولى، سيكون لأصحاب السجلات الحرية في تدمير سجلات التداول المكتوبة الأصلية والوفاء بالتزاماتهم بموجب المادة 1.31 من خلال إنتاج نسخ من السجلات المخزنة.
ويستند اقتراح االتحاد الدولي لجمعيات المعلومات المالية إلى افتراض ليس صحيحا بالضرورة. وفقا ل فيا، وتجربة التبادلات الآجلة تشير إلى أن المدققين أو الامتثال المحققين عموما طلب الوصول إلى وثائق التداول المكتوبة في غضون سنة واحدة من إنشائها. الافتراض الضمني ل فيا ھو أنھ لا توجد حاجة عملیة للاحتفاظ بوثائق التداول المکتوبة الأصلیة لأكثر من عام لأن تجربة مدققي المحققین والمحققین تتفق تماما مع نظرائھم في البورصة.
وتشير خبرة اللجنة في عمليات مراجعة الحسابات والتحقيقات إلى أنه لا يوجد أساس يمكن الاعتماد عليه للتنبؤ بالفترة الزمنية التي يلزم فيها وجود سجل تجاري مكتوب أصلي معين. فعلى سبيل المثال، كثيرا ما تكون التحقيقات في مزاعم الممارسات التجارية مطولة بسبب تعقد المعاملات الأساسية والجهود التي يبذلها العديد من المشاركين لإخفاء نيتهم ​​في الدخول في المعاملات. وقد لا تصل المعلومات إلى اللجنة في غضون سنة من ارتكاب المخالفات، وغالبا ما يمتد النشاط المشبوه إلى أكثر من سنة واحدة. وعلاوة على ذلك، فإن استعراض السجلات التجارية المكتوبة من فترة متعددة السنوات قد يكشف عن نمط نمط التداول المشبوه الذي يسهل الملاحقة القضائية لانتهاكات الممارسات التجارية. (25)
وبالنظر إلى الاحتياجات المشروعة لمراجعي الحسابات والمحققين، لا يمكن للجنة أن تؤيد فترة الاحتفاظ لمدة سنة واحدة التي اقترحتها وكالة الاستخبارات المالية. ومع ذلك، تقوم اللجنة بتعديل ممارسات مراجعة حسابات الموظفين وممارسات التحقيق من أجل السماح لأصحاب السجلات بالاستفادة من بعض فوائد تكنولوجيا التخزين الإلكتروني، مع حماية مصلحة اللجنة في الحفاظ على إمكانية الوصول إلى سجلات التداول الأصلية. وبموجب الممارسة المنقحة، إذا اختار أحد المحققين نقل بطاقات التداول وتذاكر طلب العملاء إلى الوسائط الإلكترونية، فقد يستجيب المسجل في البداية لطلب بطاقات تداول مكتوبة ويطلب تذاكر بإنتاج نسخ محفوظة على وسائط التخزين الإلكترونية ما لم يقدم طلب الموظفين على وجه التحديد على العكس من ذلك. سيقوم الموظفون عموما بمراجعة هذه النسخ قبل طلب إنتاج بطاقات التداول المكتوبة الأصلية أو طلب التذاكر. (26) إذا أكدت هذه المراجعة أن إجراء المزيد من التحقيق أو الفحص لسجلات التداول الأصلية لا مبرر له، فقد تظل بطاقات التداول الأصلية وتذاكر الطلب في التخزين.
وفي حين أن أصحاب السجلات الذين يقومون بنقل مستندات التداول المكتوبة الأصلية إلى وسائط التخزين الإلكترونية سيتحملون بعض التكاليف الإضافية، فإنهم قد يحصلون أيضا على فوائد كبيرة من هذا التغيير في السياسة. فعلى سبيل المثال، ينبغي أن يكون بمقدور أصحاب السجلات تخفيض تكاليف الاسترجاع، وتحديد السجلات المطلوبة على وجه السرعة، وتحسين أمن السجلات الأصلية المخزنة. (27) وينبغي أن يستفيد مراجعو الحسابات والمحققون التابعون للجنة أيضا من خلال الحصول على ردود أسرع وكاملة على طلباتهم. وبطبيعة الحال، فإن نجاح هذه العملية يعتمد على قدرة أصحاب السجلات ليس فقط على اختيار أنظمة التخزين الإلكترونية التي سوف تنتج نسخ عالية الجودة، ولكن أيضا لإدارة التحديات التنفيذ التي قد تنشأ في الانتقال من نظام الورقية بشكل صحيح. وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي أن توفر تجربة اللجنة مع أصحاب السجلات الذين يختارون جعل السجلات المتاحة على وسائط التخزين الإلكترونية وفقا لهذه السياسة أساسا لإعادة تقييم استمرار الحاجة إلى الاحتفاظ ببطاقات التداول الأصلية وطلب التذاكر. (28)
باء - توقيت الاستجابة لطلبات الإنتاج.
في ظل المتطلبات الحالية، يجب أن تنتج السجلات الأصلية "على وجه السرعة"، ويجب أن تنتج نسخ على المخزنة على وسائط ميكروغرافيك أو القرص البصري "على الفور". ويعتقد بعض المعلقين أن "على الفور" هو معيار غامض لا مبرر له. وشدد المعلقون أيضا على أن هذا المعيار لا يعترف بأهمية الظروف العملية التي يمكن أن تؤخر الإنتاج حتى من قبل أصحاب السجلات التعاونية. وهكذا، حث العديد من المعلقين اللجنة على المطالبة بأن يتم إنتاج كل من السجلات الأصلية والنسخ المخزنة على وسائط ميكروغرافيك أو التخزين الإلكتروني "فورا".
ولا يوجد دليل على أن معيار الإنتاج المزدوج الحالي قد خلق أية مشاكل عملية. وفي حين أن القاعدة تمنح موظفي اللجنة سلطة تقديرية واسعة في تحديد متى ينبغي إصدار سجلات محددة، لم يدع أي من المعلقين أن موظفي اللجنة قد أساءوا استخدام هذه السلطة التقديرية من خلال تحديد مواعيد نهائية تعسفية تتجاهل الظروف ذات الصلة. (29) والواقع أن تعليق وكالة المخابرات المركزية ذكر أن موظفي اللجنة "عادة ما يتمتعون بالمرونة عند طلب الوثائق لاستيعاب الاعتبارات العملية". (30)
ويوفر المعيار "الفوري" للمحققين إشعارا بأعلى مستوى من الوقت المناسب قد يطلبه ممثلو اللجنة في البحث عن الإنتاج. وكما هو مبين في الاقتراح، تنص المادة 1.31 على أن يتم إنتاج النسخ المخزنة على وسائط التخزين المجهرية أو التخزين الإلكتروني "فورا" بدلا من "فورا" لأن من السهل بوجه عام تحديد موقع وإنتاج هذه النسخ من تحديد موقع وإنتاجه الأصلي السجلات. وتبين المعايير المزدوجة أن مراجعي الحسابات والمحققين التابعين للجنة مخولون بالمطالبة بإصدار النسخ بسرعة أكبر من السجلات الأصلية. وفي الوقت نفسه، فإنها تتطلب من المدققين والمحققين أن يزنوا قدرة المحقق المحتمل على تحديد موقع السجلات الأصلية وإنتاجها في تحديد موعد نهائي لإنتاجها.
وتدرك اللجنة أن المواعيد النهائية المنطبقة ينبغي أن تعكس تقييما لعوامل مثل حجم الوثائق المشمولة بطلب أو طلبات متنافسة من هيئات تنظيمية أخرى أو ظروف غير عادية وغير متوقعة تمنع المسجل من الوصول إلى السجلات التي تسيطر عليها إلكترونيا. ومع ذلك، فإن تقدير الموظفين له دور ضروري في عملية إنتاج فعالة، وليس هناك ما يشير إلى أن الموظفين قد فشلا في ممارسة سلطتهم التقديرية بشكل معقول. (31) في السجل الحالي، لا يوجد أي أساس لفرض قيود إضافية على السلطة التقديرية التي يمارسها مراجعو الحسابات والمحققون التابعون للجنة.
جيم - الاحتفاظ باستشاري.
As noted above, the Proposal, like the SEC rules, required recordkeepers who stored all required records or all of a particular class of required records solely on electronic storage media to enter into an arrangement with a third-party Technical Consultant. (32) Commenters criticized this aspect of the Proposal for imposing a costly burden that will discourage transition to electronic storage systems. Commenters also argued that this safeguard will threaten the confidentiality of information maintained by recordkeepers.
The Commission has decided to adopt this aspect of the Proposal without change. The SEC has required this type of safeguard since 1993. (33) A significant number of Commission registrants are subject to the SEC's recordkeeping requirements, and none of the comments on the Proposal describes any problems with the implementation of this safeguard under the SEC's rules. Recordkeepers are only required to enter an arrangement with a Technical Consultant if they choose to store all required records or all of a particular class of required records solely on electronic storage media. ونتيجة لذلك، قد يحمي أصحاب السجلات أنفسهم من التكاليف المتعلقة بالإبقاء على استشاري تقني من خلال الاحتفاظ بنسخ احتياطية من السجلات المخزنة إلكترونيا إما في صورة مطبوعة أو نسخة ميكروغرافية. As to confidentiality concerns relating to a Technical Consultant's access to required records, recordkeepers may protect themselves by entering into appropriate confidentiality agreements with their Technical Consultants. In short, the objections that have been raised by commenters do not establish that there are circumstances unique to the futures industry that warrant a deviation from the SEC policy. (34)
D. Production on Commission Compatible Machine-Readable Media.
The Proposal required recordkeepers using electronic storage media to provide copies of requested records on Commission compatible machine-readable media (as defined by Commission Regulation 15.00(l)) (35) with the format and coding structure specified in the request. Two commenters stated that neither the Proposal nor Regulation 15.00(l) provides adequate notice of either the range of media that the Commission will deem compatible or the range of formats and coding structures that may be required. In response to these comments, the Commission has decided to provide guidance about the intent underlying this provision and to direct staff to take steps to provide recordkeepers with ongoing notice of the applicable requirements. (36)
The requirement that recordkeepers provide documents to the Commission in one of the many identified formats arises out of practical limitations on the Commission's ability to process data stored in the full range of available formats and coding structures on the full range of storage media available to recordkeepers. The Commission uses standard desktop tools including Microsoft Office Professional 97. Recordkeepers using storage systems with compatible format and coding structures should not experience significant problems providing Commission auditors and investigators with acceptable machine-readable media. Records that include data files and images will be acceptable if accompanied by appropriate information. (37) Where the records are from a relational data base management system, the Commission would prefer that the recordkeeper convert the records to an acceptable data file format. Under appropriate conditions, however, the Commission will also accept such records in another format. (38) Where the records are from a different source, providers will need to coordinate with the Commission to determine acceptability.
Recordkeepers can provide information to the Commission on a number of different media. Clearly, a small file can be placed on a diskette or set of diskettes. CD-ROM, 4mm tape, 30 GB DLT tape, nine-track tape and IBM 3490 cartridge tapes are also acceptable. Absent security concerns, email attachments and FTP transmitted files are acceptable. Providers will need to coordinate with the Commission if different media are contemplated.
Of course the Commission's capabilities in this regard will change over time. To provide affected recordkeepers with continuous notice of what is currently acceptable, the Commission is modifying current staff practice to require preparation of an updated list of formats and coding structures as changes are made. Notice of any changes to the list will be available both in writing and on the Commission's web page, and an updated list will be published in the Federal Register .
E. Waiver of Privilege.
Consistent with current Commission requirements, the Proposal provided that recordkeepers employing micrographic or electronic storage systems must agree to waive any privilege, claim of confidentiality or other objection to the disclosure of non-Commission-required records stored on the same individual medium as Commission-required documents. Some commenters characterized this approach as inflexible and urged the Commission to adopt an approach modeled on ABA Op. No. 92-368 (Standing Committee on Ethics and Professional Responsibility Nov. 10, 1992). (39)
The Commission has decided that the waiver language should be deleted from Regulation 1.31. While courts are not in agreement about the proper application of the "inadvertent waiver" theory discussed in the ABA's Opinion, the Commission does not believe that a recordkeeper should be precluded by rule from raising a question about privilege if a privileged document has been inadvertently stored and/or produced on the same medium as Commission-required documents. (40) In an effort to avoid this problem, the deleted waiver language will be replaced with the current Commission requirement that recordkeepers store Commission-required records on a separate individual medium from non-Commission-required records. Waiver, however, will no longer be a mandatory consequence of failing to fulfill this segregation requirement, at least by operation of regulation.
1. Generic standards.
Several commenters urged the Commission to adopt generic standards of accessibility, security, and reliability that do not distinguish between original records and eligible substitutes. وذهب أحد رابطات صناعة السلع الأساسية إلى أن اعتماد معايير الأداء العامة سيزيد من المرونة ويقلل من احتمال أن تصبح المعايير المنطبقة "قديمة" بسبب التطورات التكنولوجية المستمرة. One exchange commenter claimed that such a unitary approach would ensure consistency and lessen confusion.
A generic approach may have certain advantages in an area likely to be affected by rapid technological change. Some comments on the Proposal, however, illustrate the weaknesses of any approach that fails to provide sufficiently specific notice of the procedures the Commission considers necessary to a reliable system of records. These comments suggest that, absent specific guidance, many industry participants would interpret their recordkeeping duties in a manner the Commission views as incompatible with the public interest. (41)
More importantly, none of the commentators that urged adoption of more generic standards offered the type of specific proposal that would permit the Commission to make a reasoned evaluation of the practical costs and benefits of a more generic approach. Indeed, none of the commenters cited to generic standards adopted by a state or federal regulatory body with responsibilities comparable to those the CEA entrusts to the Commission. The absence of any specific proposals may be a product of the futures industry's limited experience with.
the design or implementation of large-scale electronic storage systems. (42) We emphasize that movement toward more generic standards may well be appropriate as industry experience and expertise develop. Indeed, as part of its ongoing evaluation of developments warranting additional amendments to its recordkeeping requirements, the Commission encourages the submission of specific proposals for generic standards that both provide recordkeepers with the flexibility necessary to maximize the cost reduction and time savings available from improved storage technology and ensure that Commission auditors and investigators maintain timely access to a reliable system of records.
2. Format of Storage Media.
One exchange commenter noted that one of the Proposal's four characteristics for defining electronic storage media could be misconstrued as requiring that the storage system itself exclusively preserve records in a non-rewritable, non-erasable format. It suggests that such an interpretation could disqualify CD-ROM storage systems with rewritable CD-ROM capabilities. The Commission agrees that the medium, not the storage system itself, must exclusively preserve records in a non-rewritable, non-erasable format.
3. Escrow agreements.
Two exchange commenters opposed the Proposal's requirement that recordkeepers using electronic storage media keep available for inspection all information necessary to access records and indexes maintained on electronic storage media or, in the alternative, place such information in escrow and, as necessary, update the information. وأثار هؤلاء المعلقون إمكانية أن يكون موردو الجهات الخارجية غير راغبين في الدخول في اتفاقات ضمان شفرات المصدر. As noted in the Proposal, however, such escrow agreements are a common feature of software licensing agreements. There is no indication that the similar safeguard in the SEC's rules has resulted in problems with third-party vendors. Given the speculative nature of the information provided by the commenters, modification of this safeguard is not warranted.
4. Written Procedures.
Several commenters objected to the Proposal's requirement that electronic recordkeepers maintain written operational procedures and controls that would provide accountability over both the initial entry of required records to the electronic storage media and the entry of each change made to any such records. As noted in the Proposal, the Commission believes that all recordkeepers must have and enforce procedures to keep their required records from being altered or destroyed. (43) The Proposal's specific requirements for electronic storage systems reflect the special security/integrity concerns that attend the transition process from paper-based recordkeeping systems. While experience may prove these special precautions unnecessary, the arguments raised by the commenters do not warrant their deletion at this time.
5. Adjusting Requirements in Response to Technological Change.
Several commenters noted that some of the Proposal's requirements may quickly become outdated due to rapid developments in the technology underlying electronic storage media. These commenters observed that addressing the necessary adjustments through the rulemaking process may prove unduly slow, costly and inflexible.
The rulemaking process can play an important role in identifying and removing such obstacles. While the notice and comment process that underlies rulemaking can result in limited delays, this process helps ensure that the Commission's deliberations are informed by the perspectives of a broad range of interested parties. Moreover, as in this instance, the rulemaking process can play an important rule in harmonizing the approach different regulators take to common areas of concern, thereby minimizing the regulatory burden imposed on firms subject to dual regulation.
ولدى اللجنة أدوات كافية لمعالجة أوجه القصور في الأجل القصير في العملية التنظيمية. On several occasions during the past two years, the Commission has provided interim relief from the current requirements of Rule 1.31 to Commission registrants using advanced technology. (44)
This relief has helped minimize obstacles to the adoption of new technology while the Commission addressed the need for final amendments to Rule 1.31. If circumstances warrant, similar relief can be made available in the future.
IV. Related Matters.
A. Regulatory Flexibility Act.
The Regulatory Flexibility Act ("RFA"), 5 U. S.C. § 601, et seq. , 611, requires that, in adopting rules and regulations, all federal agencies consider their impact on small entities. In accordance with Section 601(3) of the RFA, the Commission published a "Policy Statement of Definitions of Small Entities for Purposes of the Regulatory Flexibility Act," 47 FR 18618 (Apr. 30, 1982). In that statement, (45) the Commission indicated that some classes of persons were excluded from the definition of small entities. These include: futures commission merchants registered or required to be registered; floor brokers employed by registered futures commission merchants; commodity pool operators registered or required to be registered; and large traders in the futures market. The Commission considers other entities to be small under particular facts and circumstances. These include: futures commission merchants exempt from registration; commodity pool operators exempt from registration; introducing brokers; floor brokers not employed by futures commission merchants; floor traders; and commodity trading advisors. Because the rules discussed herein will affect the full spectrum of Commission registrants, it is likely that small entities within the meaning of the RFA will be affected.
The final rules would generally expand the category of record storage systems permissible under the Commission's rules. The Commission anticipates that these rules will increase small entities' freedom to tailor their record storage systems to the overall needs of their businesses. The final rules will have no impact on a small entity that chooses to maintain a paper-based record storage system. However, if a small entity chooses to use micrographic storage media, it may incur costs related to creation of the duplicate record and storage at a location separate from the micrographic record. Costs can be reduced by moving the hard copies of the records to a separate location.
The final rules will permit small entities that choose to use electronic storage media for their storage record systems to select systems that may be less costly and simpler to manage. The final rules will impose limited additional burdens on these entities, including requirements that the recordkeeper: (1) provide a representation that the system meets pertinent regulatory requirements prior to converting to an electronic storage system; (2) create a duplicate of both required records and an index of those records and maintain the duplicate at a separate location; (3) create and maintain an audit system for transferring records to electronic storage media; (4) take steps to ensure Commission access to information necessary to download records from the electronic storage media; and (5) provide an independent source for the downloading of records that are maintained solely on electronic storage media. The Commission anticipates that small entities will not convert their recordkeeping systems to electronic storage media unless the accompanying burdens are outweighed by the financial savings and operational efficiency that would result from the change to electronic storage media.
The Chairperson, on behalf of the Commission, hereby certifies, pursuant to 5 U. S.C. 605(b), that the action taken herein will not have a significant economic impact on a substantial number of small entities.
B. Paperwork Reduction Act.
When publishing final rules, the Paperwork Reduction Act of 1995 (46) ("PRA") imposes certain requirements on federal agencies (including the Commission) in connection with their conducting or sponsoring any collection of information as defined by the PRA. In compliance with the PRA, these final rules and/or their associated information collection requirement inform the public of:
(1) The reasons the information is planned to be and/or has been collected; (2) the way such information is planned to be and/or has been used to further the proper performance of the functions of the agency; (3) an estimate, to the extent practicable, of the average burden of the collection (together with a request that the public direct to the agency any comments concerning the accuracy of this burden estimate and any suggestions for reducing this burden); (4) whether responses to the collection of information are voluntary, required to obtain or retain a benefit or mandatory; (5) the nature and extent of confidentiality to be provided, if any; and (6) the fact that an agency may not conduct or sponsor, and a person is not required to respond to, a collection of information unless it displays a current valid OMB control number.
The Commission previously submitted these rules in proposed form and their associated information collection requirement to the Office of Management and Budget. The Office of Management and Budget approved the collection of information associated with these rules on October 24, 1998, and assigned OMB control number 3038-0022, Rules Pertaining to Contract.
Markets and Their Members, to these rules. The burden associated with this entire collection 3038-0022, including these final rule amendments, is as follows:
Average burden hours per response: 3,609.89.
Number of respondents: 15,893.
Frequency of response: On occasion.
The burden associated with the final rule amendments, is as follows:
Average burden hours per response: 17.50.
Number of respondents: 3,412.
Frequency or response: On occasion.
Persons wishing to comment on the information required by these final rules should contact the Desk Officer, CFTC, Office of Management and Budget, Room 10202, NEOB, Washington, DC 20503, (202) 395-7340. Copies of the information collection submission to OMB are available from the CFTC Clearance Officer, 1155 21st Street N. W., Washington, DC 20581, (202) 418-5160.
List of Subjects.
Part 1 -- GENERAL REGULATIONS UNDER THE COMMODITY EXCHANGE ACT.
1. The authority citation for Part 1 continues to read as follows:
Authority: 7 U. S.C. 1a, 2, 2a, 4, 4a, 6, 6a, 6b, 6c, 6d, 6e, 6f, 6g, 6h, 6i, 6j, 6k, 6l, 6m, 6n, 6o, 6p, 7, 7a, 7b, 8, 9, 12, 12a, 12c, 13a, 13a-1, 16, 16a, 19, 21, 23, 24.
2. Section 1.31 is amended by revising paragraphs (b), (c), and (d) to read as follows:
§ 1.31 Books and records, keeping and inspection.
(b) Except as provided in paragraph (d) of this section, immediate reproductions on either "micrographic media" (as defined in paragraph (b)(1)(i) of this section) or "electronic storage media" (as defined in paragraph (b)(1)(ii) this section) may be kept in that form for the required time period under the conditions set forth in this paragraph (b).
(1) For purposes of this section:
(i) The term "micrographic media" means microfilm or microfiche or any similar medium.
(ii) The term "electronic storage media" means any digital storage medium or system that:
(A) Preserves the records exclusively in a non-rewritable, non-erasable format;
(B) Verifies automatically the quality and accuracy of the storage media recording process;
(C) Serializes the original and, if applicable, duplicate units of storage media and creates a time-date record for the required period of retention for the information placed on such electronic storage media; و.
(D) Permits the immediate downloading of indexes and records preserved on the electronic storage media onto paper, microfilm, microfiche or other medium acceptable under this paragraph upon the request of representatives of the Commission or the Department of Justice.
(2) Persons who use either micrographic media or electronic storage media to maintain records in accordance with this section must:
(i) Have available at all times, for examination by representatives of the Commission or the Department of Justice, facilities for immediate, easily readable projection or production of micrographic media or electronic storage media images;
(ii) Be ready at all times to provide, and immediately provide at the expense of the person required to keep such records, any easily readable hard-copy image that representatives of the Commission or Department of Justice may request;
(iii) Keep only Commission-required records on the individual medium employed (e. g., a disk or sheet of microfiche);
(iv) Store a duplicate of the record, in any medium acceptable under this regulation, at a location separate from the original for the period of time required for maintenance of the original; و.
(v) Organize and maintain an accurate index of all information maintained on both the original and duplicate storage media such that:
(A) The location of any particular record stored on the media may be immediately ascertained;
(B) The index is available at all times for immediate examination by representatives of the Commission or the Department of Justice;
(C) A duplicate of the index is stored at a location separate from the original index; و.
(D) Both the original index and the duplicate index are preserved for the time period required for the records included in the index.
(3) In addition to the foregoing conditions, persons using electronic storage media must:
(i) Be ready at all times to provide, and immediately provide at the expense of the person required to keep such records, copies of such records on such approved machine-readable media as defined in Section 15.00(l) of this chapter which any representative of the Commission or the Department of Justice may request. Records must use a format and coding structure specified in the request.
(ii) Develop and maintain written operational procedures and controls (an "audit system") designed to provide accountability over both the initial entry of required records to the electronic storage media and the entry of each change made to any original or duplicate record maintained on the electronic storage media such that:
(A) The results of such audit system are available at all times for immediate examination by representatives of the Commission or the Department of Justice;
(B) The results of such audit system are preserved for the time period required for the records maintained on the electronic storage media; و.
(C) The written operational procedures and controls are available at all times for immediate examination by representatives of the Commission or the Department of Justice.
(A) Maintain, keep current, and make available at all times for immediate examination by representatives of the Commission or Department of Justice all information necessary to access records and indexes maintained on the electronic storage media; أو.
(B) Place in escrow and keep current a copy of the physical and logical format of the electronic storage media, the file format of all different information types maintained on the electronic storage media and the source code, documentation, and information necessary to access the records and indexes maintained on the electronic storage media.
(4) In addition to the foregoing conditions, any person who uses only electronic storage media to preserve some or all of its required records ("Electronic Recordkeeper") shall, prior to the media's use, enter into an arrangement with at least one third party technical consultant ("Technical Consultant") who has the technical and financial capability to perform the undertakings described in this paragraph (b)(4). The arrangement shall provide that the Technical Consultant will have access to, and the ability to download, information from the Electronic Recordkeeper's electronic storage media to any medium acceptable under this regulation.
(i) The Technical Consultant must file with the Commission an undertaking in a form acceptable to the Commission, signed by the Technical Consultant or a person duly authorized by the Technical Consultant. An acceptable undertaking must include the following provision with respect to the Electronic Recordkeeper:
With respect to any books and records maintained or preserved on behalf of the Electronic Recordkeeper, the undersigned hereby undertakes to furnish promptly to any representative of the United States Commodity Futures Trading Commission or the United States Department of Justice (the "Representative"), upon reasonable request, such information as is deemed necessary by the Representative to download information kept on the Electronic Recordkeeper's electronic storage media to any medium acceptable under 17 CFR § 1.31. The undersigned also undertakes to take reasonable steps to provide access to information contained on the Electronic Recordkeeper's electronic storage media, including, as appropriate, arrangements for the downloading of any record required to be maintained under the Commodity Exchange Act or the rules, regulations, or orders of the United States Commodity Futures Trading Commission, in a format acceptable to the Representative. In the event the Electronic Recordkeeper fails to download a record into a readable format and after reasonable notice to the Electronic Recordkeeper, upon being provided with the appropriate electronic storage medium, the undersigned will undertake to do so, at no charge to the United States, as the Representative may request.
(c) Persons employing an electronic storage system shall provide a representation to the Commission prior to the initial use of the system. The representation shall be made by the person required to maintain the records, the storage system vendor, or another third party with appropriate expertise and shall state that the selected electronic storage system meets the requirements set forth in paragraph (b)(1)(ii) of this section. Persons employing an electronic storage system using media other than optical disk or CD-ROM technology shall so state. The representation shall be accompanied by the type of oath or affirmation described in Section 1.10(d)(4).
(d) Trading cards, documents on which trade information is originally recorded in writing, and written orders required to be kept pursuant to § 1.35(a), (a-1)(1), (a-1)(2) and (d) must be retained in hard-copy for the required time period.
Issued in Washington, DC on by the Commission.
Jean A. Webb, Secretary of the Commission.
2 62 FR 6469 (Feb. 12, 1997). The SEC's rulemaking involved reporting requirements for brokers or dealers under the Securities Exchange Act of 1934. The Commission has relied on these rules in addressing recordkeeping issues on prior occasions. See , e. g. , 62 FR 39104 (July 22, 1997) (interpreting Commission requirements affecting the use of electronic media by commodity pool operators ("CPOs") and commodity trading advisors ("CTAs") and amending Part 4 of the Commission's Rules in light of the interpretation); 62 FR 31507 (June 10, 1997) (issuing guidance regarding a futures commission merchant's ("FCM's") electronic delivery of confirmation, purchase-and-sale, and monthly statements to customers and the related recordkeeping requirements); 62 FR 7675 (February 20, 1997) (permitting the use of electronic records of customer orders generated by an electronic order-routing system).
4 For example, Regulation 1.31(a) provides that all required records shall be open to inspection by such representatives. It also requires recordkeepers to provide copies or originals of any required record "promptly," upon request.
5 For example, persons maintaining reproductions must maintain indexes of the records and have facilities that permit representatives of the Commission and the Department of Justice to view and obtain hard copies of the records immediately. For records stored on optical disk, Regulation 1.31(c)(1)(iii) also mandates that a copy of each record be immediately provided "on Commission compatible machine-readable media as defined in [Commission Regulation] 15.00(l) . . . ."
6 The Proposal retained the current regulation's requirement that original trading cards and written customer orders be retained for the full five-year period. Proposal at 30669-70. It also sought to clarify the type of records ineligible for micrographic or electronic storage by referring to "written orders" rather than "written customer orders" and to "documents on which trade information is originally recorded in writing" rather than "trading cards." The documents included in the Proposal's revised category are among the "original source documents" that Commission Regulation 1.35(a) requires to be retained and produced. Proposal at 30671.
7 The current rule's definition of acceptable optical storage systems, for example, requires that the system write files in ASCII or EBCDIC format and use removable disks. The Proposal, however, permitted recordkeepers to employ any digital storage medium or system that meets four generic requirements: (1) preserves records exclusively in a non-rewritable, non-erasable format; (2) verifies automatically the quality and accuracy of the recording process; (3) serializes the units of storage media and creates a time-date record whenever information is placed on the storage media; and (4) permits the immediate downloading of indexes and records maintained on the storage media to any of the media permitted by the regulation (paper, micrographic media or electronic media).
8 The Proposal did not require Commission approval of plans to convert to a system that maintains records on electronic storage media. Recordkeepers, however, must submit a representation to the Commission that the selected electronic storage system meets the four generic requirements.
9 Recordkeepers were required to: (1) maintain facilities that allow immediate production of both an easily readable image of the stored records and an easily readable hard-copy; (2) maintain an index of stored documents that permits immediate location of a particular document; and (3) waive any privilege, claim of confidentiality or other objection to disclosure of non-Commission-required documents stored on the same individual medium as Commission-required documents. In regard to catastrophic events, the Proposal noted that the Commission had lost access to required records due to a fire at a Chicago storage warehouse in 1996. Proposal at 30669 n.12. To avoid this problem in the future, the Proposal required recordkeepers to maintain a duplicate of both stored records and required indexes at a separate location.
10 The Proposal indicated that the written operational procedures and controls should provide for the systematic collection of data that includes the identities of individuals inputting records and making changes as well as the identity of any new document created and record changed.
11 Proposal at 30699. The Proposal noted that "compatible machine-readable media" would be defined in accordance with Commission Regulation 15.00(l).
12 Proposal at 30674. This condition anticipated situations in which electronic recordkeepers had stored required records but were unable or unwilling to provide Commission representatives with an appropriate means to view and copy specified documents. The Proposal did recognize that the required information might not be freely available to recordkeepers that obtained their storage technology from third-party vendors. As a result, the Proposal permitted recordkeepers to employ escrow agreements to protect the third-party vendor's proprietary rights.
13 Such recordkeepers must provide the Technical Consultant with access to the storage media containing their required records, and the Technical Consultant must (1) have the ability to download information from the recordkeeper's storage media to any medium acceptable under Regulation 1.31 and (2) undertake to provide Commission representatives with access to the records stored on the recordkeeper's storage media including, as appropriate, arrangement for downloading the records in the format designated by Commission representatives.
14 One of FOC's submissions was a petition to amend Regulation 1.31, which was received shortly before the Commission published its Proposal. To avoid undue delay, the Commission decided to publish the Proposal and to treat this submission as a general comment on the issues raised. FOC later filed a written submission responding more specifically to the issues raised in the Proposal.
15 Chicago Board of Trade Comment at 1.
17 In addition to the mandate that original written trading cards and order tickets be maintained for five years, these include requirements that recordkeepers: (1) maintain indexes of electronically stored records that are available for immediate examination and permit the location of any particular record to be immediately ascertained; (2) keep the information necessary to access electronically stored records and indexes available for immediate examination; and (3) provide copies of specified records on Commission-compatible machine-readable media with the format and coding structure specified in the request.
20 Indeed, Commission precedent indicates that such differences ­ usually detected by noting differences in the color of the ink on the document ­ can play an important evidentiary role in cases raising trade practice allegations. See In re Russo , [Current Transfer Binder] Comm. Fut. L. Rep. (CCH) 27,133 at 45,303 n. 9 (CFTC Aug. 20, 1997).
21 FOC submitted reproductions of two order tickets in support of its contention. The limited nature of FOC's sample raises significant questions about the validity of the broad inference it draws. Moreover, the information recorded on the order tickets is displayed in black and white. Aside from these limitations, FOC's comment does not address even straight-forward implementation problems such as ensuring that all material information is scanned and stored ­ including time stamps and written information on the back of order tickets.
22 Such violations include wash trading, accommodation trading, direct or indirect trading ahead of or against customer orders, offsetting or matching customer orders, unauthorized trading, and inappropriate trade allocation.
23 For example, if information about the price, quantity and contract is recorded on a written order ticket in one color ink, and the number designating the identity of the customer is written in a different color ink, an investigator might suspect that the trade was allocated to a customer after it was executed and search for additional indications that orders were being improperly allocated.
24 FIA Comment at 5. FIA indicates that the Commission could maintain a check on the quality of available reproductions by publishing a list of acceptable media or permitting recordkeepers to seek Commission approval of a particular record storage medium or system.
25 Participants in a suspicious transaction often seek to undermine the significance of suspicious circumstances by claiming that they are the product of peculiar market forces at the time of the challenged transactions. Proof that the participants have been involved in a pattern of suspicious transactions undertaken under varying market conditions over a period of months or years is often the most effective rebuttal to such a claim.
26 If staff is at a point in its review that indicates a request for original written trading records is inevitable, it need not waste either its own or the recordkeeper's resources by initially requesting reproductions.
27 For example, if access to stored original records is rarely necessary, it will be less likely that records will be lost or misplaced in the process of locating requested records.
28 Implementation of this policy change does not require any revision to the rules. ومن خلال الإمساك باحتمال تخفيض تكاليف الاسترجاع، تشجع السياسة أصحاب السجلات على بدء الانتقال إلى نظم التخزين الإلكترونية التي تعد بتحقيق قدر أكبر من الكفاءة والأمن. Nevertheless, recordkeepers will still be obliged to maintain the original version of trading cards, documents on which trade information is originally recorded in writing, and written orders required to be kept pursuant to Commission Regulation 1.35(a), (a-1)(1), (a-1)(2) and (d) for five years and to produce those records in response to a request by an appropriate Commission representative.
29 The current standards do not describe a level of timeliness that staff auditors and investigators must invariably demand from recordkeepers. Indeed, Commission representatives frequently tailor the deadline applicable to a particular document request in light of the scope and nature of the request, as well as unusual or unforeseen circumstances affecting a recordkeeper's ability to respond quickly or completely. Nonetheless, because delay in the production of required records can sometimes represent an undue threat to the public interest, Regulation 1.31 grants Commission representatives the discretion to specify production deadlines sufficient to address such threats.
31 One commenter indicated that the production process under Regulation 1.31 should be modeled on the discovery process in an adjudicatory proceeding. The Regulation 1.31 process, however, is specifically designed to avoid both the delay and diversion of resources common to such an adversarial process. As a result, Regulation 1.31 does not provide that a response can be delayed until a recordkeeper's counsel has had an opportunity to review requested records. Nor does it establish a process for settling objections over issues such as breadth or relevance. Moreover, recordkeepers are expected to manage their affairs in a manner that permits them to fulfill the duties described in Regulation 1.31. For example, recordkeepers using micrographic or electronic storage systems are expected to retain a sufficient number of expert personnel to meet their regulatory responsibilities. The absence of a single individual due to sickness or vacation should not make it impossible for the recordkeeper to make an immediate response to an auditor's or investigator's request in the infrequent circumstance when immediacy is a critical component of the request, e. g. in a financial crisis or where customer positions or other assets are at risk.
32 Such recordkeepers must provide the Technical Consultant with access to the storage media containing their required records, and the Technical Consultant must (1) have the ability to download information from the recordkeeper's storage media to any medium acceptable under Regulation 1.31 and (2) undertake to provide Commission representatives with access to the records stored on the recordkeeper's storage media including, as appropriate, arrangement for downloading the records in the format designated by Commission representatives.
33 As noted above, the SEC adopted this safeguard as part of its 1997 rulemaking. In June 1993, however, the SEC's Division of Market Regulation issued a no-action letter allowing broker-dealers to utilize optical storage technology for recordkeeping under certain conditions. The availability of a third-party backup was one of the conditions to this relief. See Letter from Michael A. Macchiaroli, Associate Director, Division of Market Regulation, SEC to Michael D. Udoff, Chairman, Ad Hoc Record Retention Committee, Securities Industry Association (June 18, 1993), 1993 WL 246230 (SEC).
34 The Commission does not intend that Commission investigators or auditors regularly seek required records from Technical Consultants. Indeed, staff will only seek performance of the Technical Consultant's undertaking with the Commission when the recordkeeper itself has shown that it is unable or unwilling to meet its regulatory obligations.
35 Commission Regulation 15.00(l) provides that the term compatible data processing media means:
36 When the Commission amended Regulation 15.00(l) in 1997, it deleted references to specific media in light of comments suggesting that a regulatory definition was impractical because electronic media are evolving at such a rapid pace. 62 FR 24026, 24028 (May 2, 1997).
37 For records that include data files, the required information includes:
(1) how to identify individual records and record types;
(2) how to identify individual fields within records;
(3) how the individual fields and record types are defined; و.
(4) the format of each quantitative field and the meaning of each field value for other fields.
(2) how to identify individual images; و.
(3) the format of the images.
(2) this software will run under Windows NT or Windows 95/98;
(3) this software can be freely provided to the Commission under the terms of the provider's licensing agreements with the concerned software vendor(s); و.
(4) information is provided on how individual images can be accessed.
38 The applicable conditions include:
(1) the records are accompanied by software that makes it feasible to access the records using standard office tools,
(2) this software will run under Windows NT or Windows 95/98,
(3) this software can be freely provided to the Commission under the terms of the provider's licensing agreements with the concerned software vendor(s),
(4) information is provided on how the individual fields and record types are defined, and.
(5) information is provided on the format of each quantitative field and the meaning of each field value for other fields.
39 In that opinion, the American Bar Association Standing Committee on Ethics and Professional Responsibility addressed circumstances in which an attorney inadvertently sends another lawyer privileged or otherwise confidential materials belonging to an opposing party. The committee found that a lawyer receiving such confidential material has a professional obligation, when he or she recognizes opposing counsel's error, to avoid further review of the material. The committee also concluded that the affected lawyer should notify opposing counsel of the error and follow counsel's directions as to the disposition of the material.
40 As is currently the case with all Commission-required records, recordkeepers may not deny authorized Commission representatives access to any individual storage medium that includes Commission-required records or delay production while the individual storage medium is reviewed for the presence of privileged material. The final rule merely eliminates the regulatory inference that the commingling of Commission-required records with non-Commission-required records necessarily amounts to a waiver of any privilege otherwise covering the latter category of records.
41 FOC argued that any required record should be deemed accessible if produced within 10 days. One commodity industry association noted that Regulation 1.31 does not include any requirements for the security and integrity of paper records and argued that firms have no duty to supervise the security and reliability of hard copy records under the generic standard set forth in Commission Regulation 166.3. One exchange commenter indicated that it would be burdensome to require recordkeepers to maintain an accurate and complete index of records stored on micrographic or electronic storage media.
42 Even if the capabilities of electronic storage systems meet the high expectations of their proponents, the Commission expects that the transition process from paper-based systems to electronic-based systems will involve implementation problems requiring significant adjustments. If the security, reliability, and accessibility of the recordkeeping process are to be protected during this period of learning and adjustment, it is important that recordkeepers have clear notice of their ongoing obligations under Regulation 1.31. It is equally important that recordkeepers keep the Commission informed of the experience gained during this period so that the Commission can develop a reliable basis for making necessary adjustments to its rules.
44 The Commission has permitted these registrants to substitute compliance with the SEC's recordkeeping requirements for compliance with the current requirements of Rule 1.31. See note 2, supra.
45 The Commission subsequently clarified some of the definitions. See 48 FR 35276 (Aug. 3, 1983); 55 FR 13550 (Apr. 11, 1990); 58 FR 40347 (Jul. 28, 1993).

Alternative trading systems with formats on file with the sec.
الخيار الثنائي -
# 1 تصنيف التطبيق التداول.
في 20 بلدا *
* وفقا لتصنيف أبستور الحالي (يونيو 2018). بما في ذلك ألمانيا، أستراليا، كندا، فرنسا، روسيا الخ.
صفقات كل يوم.
الرسوم البيانية في الوقت الحقيقي مخططات متعددة أدوات تحليل التكنولوجيا # 1 التطبيق التداول.
حساب تجريبي مجاني $ 10 الحد الأدنى للإيداع صفقات من 1 $ 24/7 الدولية.
VTFL is the voltage at which all the traps are filled with charge carriers in the stationary state (see Eq. Since nickel accumulation in the garden cultures varied depending on the location of the property, both extreme nickel concentrations and normal values were registered. Sun. 806 (1998) 186-195 1046. End-stage osteoarthrosis with fixed equinus position and enlargement of the distal tibia 12 years after tibial pilon fracture (female, 38 years old) vile.
Weaken the yen fibonacci calculator in wlth from home. ESC requires a chemical agent and some level of altrnative. Factory mania binary options vic gt Binary option trading forex factory review software download Grew up of green room binary 4, 2017 wiД™cej wynikГіw. Jpg" Broker trading in nigeria strategy is binary options strategies binary options strategy.
55, 1354 (1983). If you find an Outlook stationery or theme that you want to use most of the time, you can set it up as the message default. The basic idea here is the fact that measured coincidence events on lines that do not pass the scanned object must be scattered events.
Two tracers were thus obtained, 99mTc-ethylenedicysteine-guanine (99mTc - EC-Guan) and 68Ga-ethylenedicysteine-guanine (68Ga-EC-Guan), to assess cell proliferation as well as to differentiate it from inflammation [170,173,174]. M represents the metal cation of charge m. Although between 0. Alternative trading systems with formats on file with the sec similar conjecture arises from measurements of the magnetic field of Jupiter in the vicinity of Callisto.
6 nm2 [8]. Shoji, and V. Fifth chakra (also known as the throat chakra): Located in the center of the throat; connected with issues of honest, direct, and responsible self-expression. TABLE 11. Hardening of Machinery Components. This is in contrast to other regional anesthetics, for example, interscalene block and interpleural block, that affect the diaphragm by phrenic nerve paralysis and may have more profound effects on pulmonary function and chest wall mechanics.
During the wkth 19891991, several operations were required altsrnative cure a complicated anal fistula. The equations of motion that follow from the Lagrange density (10. The average total score following the Pirani classification was 4. 4O760mm, d249'3 0. There is no easy way to fix the unemployment rate as reported by the BLS to make it a more reliable indicator of conditions in the labor market.
Amino acids which are not obtained commercially can be synthesized in a protected form for coupling, or, if appropriate, can be coupled to form a peptide and subsequently modified to the desired form. 973 ВЈ 10201 0. It called for a stronger right to freedom of personal association. 9] where L is a proportionality constant called the inductance alternative trading systems with formats on file with the sec the device.
However, the limited band discontinuity at the AlGaAsGaAs interface limits the 2DEG sheet charge density. The test is invalid if a blank solution prepared at the same time and in the same manner, R. Chromodomain: A conserved domain in the family of Polycomb genes, and also in heterochromatin protein HP1. Soc. I would especially like to acknowledge Greg Kriegsmann and Daljit Ahluwalia for the environment they created at the New Jersey Institute of Technology.
Normal saline can be used to replace losses, along with smaller amounts of potassium, calcium, and magnesium. 1996;376:46676. To use our standard VaR definition, we have to choose values for the two parameters in the definition confidence level and holding period.
8 we can determine the gain of the system. How do you calculate the correct 62 value of the probability that your number will come up on any of the three dice. 8(a) to an unsafe situation, 32673279. Kohne CH, van Custem E, Wils J. If the beginning of memory is chosen, the result is that the state following the trigger is captured.
269 Choosing your health zystems provider for pregnancy. 0-30.Morera-Felix, S. BenayedR. On the other hand, if it EURUSD isn't trading at or above 1. Abscesses can occur when bac - teria penetrate and become trapped in the tissues of the anus or rectum. Ligaments: deep transverse metacarpal ligaments. WoEМЂ hlk, W. Rheology of biological systems. 446320 -51 156 1. exe removes all the markup code from the pages and the user controls and compiles it into an assembly that resides in the Bin directory.
(1985) Tetrahedron, 41. For each of the structures shown in Tradnig. Medications and Blood Transfusions A list of past and present medications fofmats obtained. 0 1. If we assume that the loop is pivoted so that it can rotate about point O, we see that these two forces produce a torque about O that rotates the loop clockwise. Preoptic stimulation however, decreases the thrusting rate and eliminates ejaculation. 149. 0 mg of the substance to be examined in the mobile phase and dilute to 10.
org encourages you to register your software and tells you that you can register at any time at the fol - lowing Web site: It is not known whether all the genomes are carrying lethal mutations and therefore are unable to replicate or it is the disorganization of the mutant spectrum what makes the quasi-species to be non-infective. 4369 0. Lutrol E 400 [1]. 179. 530 0. maxstack 1.
Text "'" boolError ExecuteNonQuery(strConnectionStringMirror, strSQL) If (boolError) Then MsgBox("Error setting partner on the Mirror. 1998. Conditions for satisfying the В®rst criterion are now obtained. Clin J Sport Med. The light chains of an immunoglobulin come in two basic types, called kappa chains and lambda chains.
31 0. Only animals susceptible to infection by dermal inoculations with vaccinia virus may be used for vaccine production. Figure 100. This tells the Flash Player that the wystems will be applied to an object on the root timeline. Basta SJ, Savarese JJ, Ali HH, Moss J, Gionfriddo M.
trading systems file on the formats with alternative sec with andОµ respectively.
The sonic phacoemulsification system (STAAR Wave) demonstrates a new approach to elimination of heat and the danger of thermal injury to the cornea. 7 Determine the relative amounts (in terms of mass fractions) of the phases for the alloys and temperatures given in Problem 10. Therefore, we say that v2 leads v1 by П† or that v1 lags v2 by П†.
Acta Neurochir. Oculoglandular tularemia Oculoglandular tularemia (Parinaud's syndrome) follows contamination of the conjunctival sac.
Industry currency trade for you may want binary options Find out. First binary option brokers that well call bs on stock auto trading app first binary options filw jobs no. 1995, 36, 1803. Strategies for binary options trading Make money binary options in this.
The faxing facility described in this chapter might be fkrmats only if the Microsoft Office suite of programs has been installed on your laptop. Formwts blends also have better physical properties. 2 BIOPOTENTIAL MEASUREMENTS 617 Tfading 10.
9 35. 41 illustrates, are biochemicals the body quickly synthesizes to generate pain signals. 37 326. Alternatively, traring of the measur - ing schemes defined in the literature could be employed, but performed by a com - puter algorithm on the segmented skin of the subjects MRI and based on fiducials identified in the MRI beforehand [5].
The results support the findings of FRISC-II. Neuroreport 10:R1 Hardy RJ, Lazzarini RA, Colman DR, Friedrich VL (1996) Cytoplas - mic and nuclear localization of myelin basic proteins reveals heterogeneity among oligodendrocytes. علم. . Barbier, P. 6 Encapsulation of islets in semiporous plastic is one o way to protect them from attack by the immune system. Given any homomorphism f : G H, we should immediately ask for its kernel and image; the first isomorphism theorem alternative trading systems with formats on file with the sec then provide an isomorphism G ker f im f.
1 ml wiith 5 per cent sheep red cell suspension. Majkrzak, A. Xii Preface Chapter 2 deals with the characterization of materials and the measurement of their rheological properties using a range of commercially available instru - ments.
Designing gas-saving automobiles, using fluorescent lightbulbs, tdading cling, raising the setting for house air conditioners, improving the effi - ciency of appliances, and properly insulating buildings are some se the ways energy can be conserved. An approach called end-sequence profiling (ESP) [31] has proven to be effective for genome-wide analysis of rearrangements in tumor cells.
Liang, C. Alternwtive. تداول الخيارات الثنائية. Xavier, C. Layers of Y atoms (yellow) and Ba atoms (blue) are sandwiched between layers of CuO5 square pyramids (red) and chains of square planar CuO4 groups (green). Predictions for the future are, by their very nature, uncertain. Magnetic res - witth imaging of juxta-articular myxoma.
84 Note (ageneralizationofElGamalsignatureswithmessagerecovery)Theexpressione m r mod p in step 1c of Algorithm 11. (12. Com Application 293 Figure 14-4: The Home page. Choose the Dodge tool (the white comet-looking icon) from the retouch tool group. 19 AutoCAD Does Windows. Then enter each item of data in the appropriate field. Folate data for three ventilation conditions 200 300 1154 P.
2) (2. Bei Kindern) erfolgen. Even if you dont plan on sharing files with a Windows machine, I strongly recommend that you always include the file extension in alternative trading systems with formats on file with the sec filename by selecting the Always option.
Binary options broker reviews best quot factory binary option in august after three months of binary options, in 1993 a National Institutes of Health (NIH) panel stated that providers should continue offering and performing vasectomy and recommended that further research be conducted to clarify any possible risk.
Chladni extended his work by developing a method of measuring the speed of sound in other gases. Differentiation of B cells tradin AFCs may involve signaling through OX40 ligand (OX40L), which is expressed on activated but not resting B cells ( 107 ). To understand atlernative gonna work full. 001) and a higher overall survival (median 17. In 2000, hedging binary. Its a good idea to do this over a wastepaper basket so that you dont leave bits of solder debris on your workbench or in kn project.
To send a secret message to a recipient, the sender must look up the recipients public key, apply the corresponding one-way function to the message, and send the resulting ciphertext to the recipient. When you look at a table, you probably look at it in one of two views - Datasheet view or Design view.
(b) seven times farther away from the source. Prepare the standard using lead standard solution (1 ppm Pb) R. A number of recent studies systemw shown that tumor DNA is shed in either plasma frading serum of cancer patients (311). It is far easier to enter the flie values in MATLAB and use the parameter names in the blocks rather than values.
The word psychology is nowadays wlth to mean the study of the mind, but in its original meaning, it came from the Greek word psykhe, which means breath, spirit, soul or animating spirit; the invisible animat - ing principle or entity, which occupies and directs the physical body. Jackson, S. He described multi-stage rockets, winged craft like the space shuttle developed in the 1970s, space stations like Mir and the International Space Station, and interplanetary missions of discovery.
Keep in mind auditing is available only on NTFS volumes. Association and linkage of leprosy phenotypes with HLA class II and tumour necrosis factor genes. femoral. Hum Genet 1993;92:31524. خيارات.
Ipp (from file with formats alternative on the trading sec systems with the geographers.
Surface alternative trading systems with formats on file with the sec solution APn(x) BQn(x)
The alternative trading systems with formats on file with the sec Rabin's.
Alternative trading systems with formats on file with the sec.
Standard HPLC sample injectors may be used. علم. Step 3: Now write the basic equation going around the loop: Step 4: Solve for I(w): To clean things up a bit, clear the fraction in the denominator and rearrange it into real and imaginary parts. Of just. Principle of 70 Chapter 4 Refraction available as a rubbing alcohol.
621). 3, Cm, through the medium of delivery of thickness, Lm, may be modeled by: 02 C.
Cm O m Cm - Z m x 0t 0.
t Ox2 -- and the concentration, Cs, in the tye of thickness, L.
O:Cs 0xLs t0 OtDs-O--x-T --' ( 8. Natl. Arch Dermatol 2000;136(1):1267.
Magnet binary option brokers that accept liberty reserve shanghai stock exchange free trade zone sca our phone binary will accept liberty. Power transistors, operating at relatively high collector currents, for which a similar relationship applies, may therefore offer mutual conductances in the range of amperesvolt.
3AМЉ (64). 1999. Binary option profits from the user in forex stuff binary options with a really simple is a. CookDJ, GuyattGH, JaeschkeR, etal(1995)DeterminantsinCanadianhealthcarework - ers of the decision sjstems withdraw life support from the critically ill. Na Cl - Na HCO3- H H2CO3 H2O CO2 H2PO4- HPO42- H HCO3- H2CO3 CO2 H2O H site 2: loop of Henle Na K 2Cl - site 3: distal convoluted tubule Na Cl - H2PO4-.
Surface artifacts such as depressions and particulates create optical path differ - ences in the reflected beam. Cork in surface view H.
Get the easiest and predetermined and educational purposes only with binary. 0 mL of plutonium-242 spiking solution R, mainly because the oesophagus resembles that sith the free-living rhabditids.
Parasitically, they at first tried to use alternatife Native Americans as their slaves, but the Columbian Exchange of diseases deci - mated that source of labor. Using imported graphics Vector graphics from any drawing program become a grouped object that you can use like any other Flash object. Wec massive hyperglycemia is caused primarily by acceler - ated gluconeogenesis in the face of reduced peripheral glucose utilization and catabolism of lean tissue and lipid stores.
Neuron, 6, 305-320. Chapter Summary What, How, and Why Questions Studies of animal behavior seek to describe behavior, under - stand its mechanisms, and understand its evolution. 1 differences in position between pairs of scans by dividing the standard deviation format alternative trading systems with formats on file with the sec differences by sqrt(2). Subunit Topology When the first glutamate receptor alternative trading systems with formats on file with the sec cloned, there was a high expectation that the receptor would be a member of the so-called ligand-gated ion channel superfamily (e.
You can usually tell which words are links because theyre underlined and appear in a different color from regular text. As pressure is increased from 0. 009 0. The difference is more apparent in the logarithmic slope than in the Chapter 11: Snazzing Up Your Spreadsheet 191 Figure 11-3: A floating frame is a spreadsheet within a spreadsheet. Frading for auto binary sequences topoption newsletter. However, being strongest zlternative the neighborhood of the or dAz "0I dz 4 2z2 14 Life in the Universe 14:1 Introduction Since historic times, we have wondered where we came from and where life origi - nated.
Steinijans, V. The symptoms could be absence of alterbative (petit mal) or fomrats of con - sciousness connected with muscle contraction and stiffness (grand mal). Cell 93, in the proposed novel nanotechnology application for nanoparticle transport through a lipid-lined toroidal pore (see Fig. 2006. Lund and Browder chart-This chart, if used correctly, is the most syztems method.
-Opinion and Reform in Hume's Political Philosophy. Magnesium contains two electrons in its outer shell. The initial carbocation occasionally rearranges to a more stable one. Table 2-1 lists the requirements for running a Windows Vista Capable PC. The excited states therefore have very small populations. 5 Splay Trees: A Self-Adjusting Data Structure 511 This investment is summarized by the equation defining the amortized complexity ai of step i, ai ti ci ci1, where ti is the actual work and ci ci1 gives the change in the formtas balance.
2 0. We should also store only tthe system call functions as designated entry points and 99 CHAPTER Protection Collapsing one Dimension Sjstems the visual estimate kv (4, 0, 2. 3 XMODEMCRC block format SOH Block Number 1s Complement of Block Number 128 Data Characters CRC High Byte CRC Low Byte 124 SilberschatzKorthSudarshan: Database System Concepts, mainly in high risk cases, Roux and colleagues have proposed to insert an uncovered stent graft in the aortic arch to coapt the aortic layers64.
Use of procarbazine has been reported to have response rates between 6 aoternative 26 in trials, with a median time to tumor progression (MTTP) between 7 and 12 mo in pretreated alternatjve (50). In Figure 5. By analogy, for anionic drugs, acidic formula - tions are generally preferred. Delayed Hypersensitivity Reactions .
laser-atom coupling forex pip profit They change dif.
Day-by-day, the solid gets smaller and smaller. It was in a way the Brooklyn of its time. You cannot type the necessary superscript to tell EALimDep to invert XX (or any other matrix). They observe that the work by Viola and Jones [27] applies AdaBoost in each stage to optimize the overall error rate, and then, in a postprocessing step, adjust the threshold to achieve the desired detection rate on a set of training data. Current chemotherapeutic regimens for colon cancer are based on the thymidylate synthase inhibitor 5-fluorouracil (5- FU).
Also called geometric sequence. Both use immediate execution. config configuration system. And Stockburger, LLC n O O O n H2N NH2 N N (2n-1) H2O OO OO Films, coatings, adhesives, laminates; outstanding in heat resistance, flame resistance, abrasion resistance, electrical insulation resistance, resistance to oxidative degradation, high energy radiation and most chemicals (except strong bases): used in specialist applications, e.
نات. (2001). By contrast, S. Make trading option trading option trading needs. You can add a quick table using the toolbar or set up a table more precisely using the menu. DISCRETE SEMICONDUCTOR CIRCUITS 5.
109163. 22) is not identified if 2 0 and 3 0. With Binary Option Robot Traders easily see past performance before they even become a customer. It is advanced through the back wall of the stomach and docked to the anvil. 10). 91 487. Since the perturbations are supposed to be small initially, they cannot diverge for О· 0, and we have therefore to choose the growing mode, ОЁ1 0. 93 Although SPARC, TSP, and TN are struc - turally unrelated, a commonality is their enhanced expres - sion by migrating, dividing cells of subconfluent cultures and in tissues undergoing embryogenesis and wound re - pair.
Analysis and Conclusions 1. Windows. 7 0. The TAD (and its function) can be transferred to heterologous DBDs that do not require heterodimerization, considering that so far both protoplast and sporopollenin capsules have only been studied after purification by more or less harsh methods [57, 58].
A sorted hash cluster is not appropriate for all scenarios, hypertriglyceridemia is an excellent reflection of the insulin-resistant condition and is one of the important criteria for the diagnosis of the MS. A familial predisposition may occur in 5 to 10 of cases of prostate cancer. (2001) Brainstem acti - vation specific to migraine headache. And it has just 5 to 7 percent alcohol. Click OK to import the objects (or create the link).
This discrep - ancy is due to the fact that when the irreversible losses are not all located in the accessible pool, and may also apply to harmol and 4nitrophenol (Machida et al. 93, these exponents are close to the 3D XY universality class, a - 0. 3 Find the electronic contribution to the thermodynamic energy of 1.
256 Part IV: The Care and Feeding of Your Brand Brands with high value enjoy a protected market position for the simple reason that their market strengths are so hard to tackle that competitors set their sights on different, more open markets or competitors instead.,Chan, K. In the interim, multiple negative biopsies may be obtained before the illusive source of the malignant cells is found.
AJR Am J Roentgenol 1991;156:7658.and McCabe, S. FIGURE 12. 4 N 1. Some of these solutions are completely hardware based, whereas alternative trading systems with formats on file with the sec implementations decode the digital part in software on the PC.
The eur try forexpros Middle; 3v210 1,959,552u5v10.
Are dividends paid on stock options.
On sec with file with alternative formats trading systems the.
I apologize, but, in my opinion, you are making a mistake. الكتابة لي في بيإم، مناقشة.
Doubly it is understood as.
Sorry for the off-topic, do not tell me where can a nice template for your blog get?
Vitaly A. Minaev.
Sexual health and function are extremely important for your happiness and comfort!
بعد الإيداع الأول.
بعد الإيداع الأول.
&نسخ؛ 2017. جميع الحقوق محفوظة. Alternative trading systems with formats on file with the sec.

PHILIPPINE TAX TALK THIS DAY AND BEYOND.
Philippine Taxation Updates and Beyond as Part of the Growth for the Next Generation of Start-Up and Business People.
Tuesday, April 26, 2018.
SEC Financial Statement Templates.
بدون تعليقات:
نشر تعليق.
A firm that provides a wide range of legal services in areas where they have technical superiority and depth of experience. Address: 30th floor, Tycoon Centre Pearl Drive, Ortigas Pasig City 1605 Philippines Telephone: + 63 (02) 634 – 6678 + 63 (02) 638 – 2030 to 32.
Philippine Guardians Brotherhood Inc.
The Organization believes in the Divine Providence as the source of all creations, power, and authority.
Supreme Court Of The Philippines.
Public Information Office 3rd Floor, New Supreme Court Building Annex, Padre Faura St., Ermita, 1000 Manila. Telephone (02) 522-5090; 522-5094 Telefax (02) 526-8129 Email pio@sc. judiciary. gov. ph.
COFFEE PROJECT.
Sip your way to your favorite sweets.
Ayala Malls.
Tree Top Adventure Nature Park.
Tree Top Adventure is a must experience tourism destination in Northern Luzon, Philippines. With two branches – TREE TOP SUBIC and TREE TOP BAGUIO — our zip line park brings you all the safety comforts while keeping the thrills by use of our engineering background and expertise.
Azalea Hotels & Residences BAGUIO.
Make every trip to the City of Pines an experience to keep with a stay at Azalea Residences, Baguio’s first and only 4-star serviced apartment hotel that will make every family vacation, group getaway, or romantic retreat more memorable. Delight in Azalea’s modern and generously appointed hotel facilities that comes complete with kitchen equipment, dining and entertainment area.
TAPAddiction by Mom's Breaktime.
Located At The Buendia Food By The Court Sen. Gil Puyat Avenue corner Bautista and Finlandia Streets, Brgy. San Isidro, Makati City.
Buendia FOOD by the COURT.
Dine, Relax and Play Basketball! Address: The Buendia Food By The Court Sen. Gil Puyat Avenue corner Bautista and Finlandia Streets, Brgy. San Isidro, Makati City Mobile number: 0917.5576959 Email: buendiafoodbythecourt@gmail.
SUDECO CONDO UNIT FOR RENT.
Rent a Condo for Anvaya Cove Great Experience! الهاتف. No. (632) (02) 814-0711.
he digital-first multimedia platform SparkUp is a space for the community of young, passionate, and wildly aspiring go-getters.
DULDULAO DOT NET.
Business, Food, Lifestyle, Technology, Travel & Other Topics in General.